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常听说的“股权众筹”到底怎么回事儿?

2017-03-16

浙江温州,浙江温州

大型皮革厂,江南皮革厂倒闭了!

王八蛋老板黄鹤吃喝嫖赌

欠下了3.5个亿,带着他的小姨子跑了

我们没有没有办法,拿着钱包抵公司

……

这首“江南皮革厂倒闭了”,想必大家都有听过。

有人提议,要是让这个皮革厂去股权众筹,想必也没那么快倒闭。

这种傻逼企业也能上股权众筹?

朋友,看你是不懂股权众筹是什么啊。

股权众筹是什么鬼

先来科普股权众筹概念

指募资人通过平台集合众多个人投资者小额投资,以支持其创业经营或其他社会事业的新型融资模式。公司出让一定比例的股份,面向普通投资者,投资者通过出资入股公司,获得未来收益。这种基于互联网渠道而进行融资的模式被称作股权众筹。

很懵逼是不是?

不过,我们可以抓住划线的句子。

有人要出让公司的股份。

你知道了,去了解,发现这公司还不错,棒棒哒。

于是。

你出资入股了这家公司,成为股东之一。

一年后。

公司获得下轮融资。

你获得了数倍收益。

参与主体有哪些


股权众筹的参与主体有三部分,发起人、出资人和众筹平台


发起人

我们常说的项目方,通常是指融资过程中需要资金的创业公司。它们会在众筹平台上发布融资信息,以出让股权的方式获得资金。


出资人

我们常说的投资人,它们往往是数量庞大的互联网用户,用在线支付或线下打款的方式,对自己认为有价值的企业进行小额投资。然后获得一定比例的股权,成为企业股东之一。

注意!注意!注意!

根据中国证券业协会起草了《私募股权众筹融资管理办法(试行)(征求意见稿)》,合格投资人标准是金融资产不得少于300万,最近三年个人年均收入不低于50万元人民币。还要注意,这里是金融资产哦。

当然,各家平台的标准也有差异。


众筹平台

它是连接发起人和出资人的中介,主要工作是把审核通过后的发起人信息,发布在网站上,供投资人挑选,并负有一定的监督义务。


模式有哪些


从现在来看,股权众筹普遍采用“领投+跟投”模式。

也就是,一个项目,有一个领投人,可以是机构投资者,也可以是天使投资人。其他的人,则是跟投人,也就是上面说的合格投资者。

不过,我们还可以更加具体一些。

分为有限合伙模式、代持模式、契约基金模式。


有限合伙模式

一般是50个小伙伴或以下组成合伙体,然后把合伙体去成立一家有限合伙公司,变成一个投资主体,直接投资到项目企业,成为它的股东。

这样的好处呢,法律结构清晰,有保障。

坏处嘛,手续比较麻烦,比较拖时间。


代持模式

选出几个投资人代表,跟其他投资人签订代持合同,让这几个代表成为企业股东。

好处吧,减少了成立有限合伙企业的时间。

坏处呢,容易出现纠纷,有可能上演撕逼大战。


契约基金模式

由基金管理公司发起契约合同,让基金管理人与其他投资人签订契约型投资合同,让这个公司成为企业股东,这样减少了成立有限合伙企业的时间。

坏处只有一个,政策风险,你懂的。

 

流程是怎么样的


其实,股权众筹比较常用的是有限合伙模式,以这个为例,它的流程是这样的:

项目筛选→创业者约谈→确定领投人→跟投人参投→签订投资构架协议→设立有限合伙企业→注册公司→签订正式投资协议→投后管理阶段→退出

好了,懂了吧。

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